00:00 Altavoz a
Brian, solo obtuvimos algunos números sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Estos fueron los números preliminares de julio. Entonces, la primera examen aquí en julio y fue un poco más musculoso de lo que los economistas habían pronosticado y más musculoso que junio. 61.8 fue la repaso aquí. Um, viendo y ver el tipo de expectativas para la inflación que funcionan un poco más bajo de lo que habían sido, ¿de qué se produce de ese sentimiento del consumidor? Incluso, por supuesto, tuvimos ventas minoristas esta semana. Entonces, ¿cómo es esa foto?
00:53 Brian
Seguro. Entonces, si piensa en los datos de junio para la producción industrial y las ventas minoristas, más musculoso de lo esperado, pero poco de eso fue solo un recuperación. Ahora, los datos del sentimiento, creo que son efectivamente importantes, especialmente el componente de expectativas de inflación, porque creo que esa es una de las cosas que el presidente Powell ha estado colgando su sombrero en términos de explicar una pausa, es que las expectativas de inflación se habían movido, son un poco altas y quiere combatir contra eso. Y así, si ahora están a la deriva, uh efectivamente el argumento para que la Fed se mantenga en pausa se va a un flanco y tal vez deberían conmover a una postura más aséptico en división de una postura restrictiva. Y es comprensible por qué el sentimiento habría mejorado porque efectivamente, creo que nos hemos vuelto un poco entumecidos para la charla de tarifas, dándole cuenta de que esto va a desarrollarse. Tal vez no será tan malo como lo que se presentó originalmente el 2 de abril en el rosaleda de rosas. Si nos conformamos en algún división entre el 10 y el 15%, no es magnífico, pero podría ser peor.
02:37 Altavoz a
Entonces, Brian, mientras miras todos estos diversos principios, ¿cuál crees que es el longevo peligro para el mercado en este momento?
02:51 Brian
Sí, bueno, creo que el longevo peligro en este momento son las valoraciones. Cuando miramos los fundamentos, cree que eso mejorará, pero ¿cuánto está pagando por esos fundamentos? Entonces, a medida que pasamos por la temporada de ganancias, espero que vamos a ver mucha volatilidad en términos de las compañías que cumplen con las expectativas, probablemente adecuadamente, pero las fallas probablemente serán castigadas mucho más de lo habitual. No creo que los inversores tengan la paciencia de tratar efectivamente con empresas que faltan con cualquiera de esas estimaciones.
03:49 Altavoz a
Um, efectivamente interesante. Es bueno ver si las empresas están faltando y lo que sucede entonces. Brian, es bueno verte. Muchas gracias.
04:02 Brian
Gracias.